Stabilne przychody, ale malejące zyski. Podsumowanie rynku ubezpieczeń po I kwartale 2026 roku

Ukazały się już pierwsze dane podsumowujące działalność ubezpieczeniową w pierwszym kwartale 2026 roku*. Wynika z nich, że sektor ubezpieczeniowy w Polsce zakończył ten okres w stabilnej kondycji finansowej, utrzymując pełną zdolność do bieżącej obsługi zobowiązań oraz wypłaty świadczeń z zawartych umów. Pomimo ogólnej wypłacalności rynku, analiza wyników w dziale II (ubezpieczenia majątkowe) ujawnia niepokojące trendy. Sytuacja dotyczy w szczególności obszaru ubezpieczeń komunikacyjnych (OC ppm i AC), gdzie pogarszająca się rentowność wymaga od zakładów notujących straty podjęcia zdecydowanych działań naprawczych. Jak wynika z przekazanych informacji, Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) będzie kontynuowała działania nadzorcze wobec podmiotów utrzymujących trwale nierentowne linie biznesowe, co wpływa negatywnie na stabilność całego sektora.

Oznacza to, że choć polski rynek ubezpieczeń jest wypłacalny, a jego globalne przychody rosną, to stałym problemem pozostają malejące zyski. Wynikają one głównie z pogarszania się wyniku technicznego w sektorze ubezpieczeń komunikacyjnych oraz ubezpieczeń od szkód żywiołowych. Namacalnym efektem tego zjawiska są straty odnotowywane przez segment obowiązkowych polis komunikacyjnych i AC.

Co w praktyce oznacza, że polski sektor ubezpieczeń jest wypłacalny?

Wypłacalność sektora oznacza, że wszystkie działające zakłady ubezpieczeniowe dysponują środkami własnymi przekraczającymi ustawowe wymogi kapitałowe. W przypadku 19 zakładów działu I (ubezpieczenia na życie) oraz 27 zakładów działu II (pozostałe ubezpieczenia osobowe i majątkowe), poziom pokrycia tych wymogów jest znacznie wyższy niż ustawowe minimum. Przekracza on odpowiednio 175% dla działu ubezpieczeń życiowych i 150% dla działu ubezpieczeń majątkowych, co wskazuje na niski poziom ryzyka.

Jak można krótko scharakteryzować polski rynek ubezpieczeń po I kwartale?

• Wzrost przychodów ze składek: Generalnie przychody rynku ubezpieczeniowego znajdują się w trendzie wzrostowym. W pierwszym kwartale 2026 roku sektor uzyskał przychody z tytułu składki przypisanej brutto w wysokości 23,89 mld zł, co oznacza wzrost o 6,51% w stosunku do I kwartalu roku ubiegłego. Poprawę wyników odnotowano w obu działach: o 13,3% w „życiówce” oraz o 4,09% w „majątku”. Pozytywnym faktem jest to, że dynamika ta jest niemal trzykrotnie wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, kiedy składka wzrosła jedynie o 2,23%.
• Wyższe wypłaty dla klientów: W tym okresie wszystkie zakłady ubezpieczeń wypłaciły odszkodowania o łącznej wartości 14,12 mld złotych, czyli o 4,88% więcej rok do roku.
• Wyraźny skok kosztów akwizycji: Nowym zjawiskiem, które miało istotny wpływ na pogorszenie wyniku technicznego, jest wzrost kosztów akwizycji. Zwiększyły się one o 520,63 mln zł, czyli aż o 11,83%. Dostępne dane nie pozwalają precyzyjnie ustalić, czy były to zwiększone prowizje wypłacone dystrybutorom, kurtaże dla brokerów, czy też inne składniki zaliczane do kosztów akwizycji.
• Spadek zysków netto całego sektora: Negatywnym zjawiskiem był spadek zysku finansowego netto. W porównaniu do I kwartału roku ubiegłego jego wartość spadła o 4,46% – do poziomu 1,98 mld złotych (z czego 1,17 mld zł wypracował dział majątkowy, a 812,27 mln zł dział życiowy). Największe pogorszenie odnotowano w grupie 3 (ubezpieczenia komunikacyjne – spadek o 194,65 mln zł, do poziomu 54,02 mln zł) oraz w grupie 8 (ubezpieczenia od żywiołów – spadek o 65,33 mln zł, do poziomu 129,18 mln zł).
• Więcej polis na rynku: Na dzień 31 masa 2026 roku w Polsce zawartych było 31,21 mln polis ubezpieczenia OC ppm. W tym samym czasie liczba aktywnych polis autocasco zwiększyła się z 7,85 mln do 8,32 mln sztuk. Relacja liczby aktywnych polis AC do liczby OC ppm wzrosła z 22,4% do 26,7%. Oznacza to, że już co czwarty pojazd posiada ubezpieczenie autocasco, a wskaźnik ten sukcesywnie rośnie.

Rynek ubezpieczeń komunikacyjnych OC i AC w I kwartale 2026 roku (szczegółowe dane)

> Źródło: Biuletyn informacyjny Ośrodka Informacji UFG

Co czeka kierowców i właścicieli nieruchomości?

Rozwój sytuacji w ubezpieczeniach komunikacyjnych oraz ubezpieczeniach od żywiołów będzie szczególnie uważnie monitorowany przez organ nadzoru (KNF), co wprost wynika z oficjalnych zapowiedzi. Dla klientów indywidualnych i biznesowych może to oznaczać jedno: wzrost cen polis (stawek ubezpieczeniowych) w kolejnych kwartałach, za pomocą którego zakłady ubezpieczeń będą próbowały przywrócić rentowność tych linii biznesowych.

* Źródła danych: „Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 1/2026” opublikowany przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz „Biuletyn Informacyjny” Ośrodka Informacji Ubezpieczeniowego Funduszu Gwarancyjnego

dr Stanislaw Kuta, Doradca Zarządu Alwis&Secura